صدق اهلل العظيم )سورة العلق: 4-1(

{اق رأ ب اس م ر بك الذي خ ل ق * خ ل ق االنسان م ن ع ل ق * اق ر أ ور ب ك األك ر م * الذي ع ل م ي ع ل م { بال ق ل م * ع ل م االنسان م ا ل صدق اهلل العظيم )سورة العلق: 4-1( أ

إهذاء إ ىل من ال يرضى القدير إال برضائهما "والدي العزيزين" حفظهما اهلل... إلى إخوتي و أخواتي األعزاء... جد تا ي إلى روح الغاليتين رحمها اهلل... إلي جميع أفراد عائلتي والدارسة... وأصدقائي وزمالئي في العمل إلى كل من شجعني على االستمرار ووقف بجانبي... إلى شهدائنا األبرار وأسرانا البواسل... إلى جميع ىؤالء أ ىدي ىذا العمل المتواضع الباحثة ريهام ناصر الحرازين ب

وتقذ ر شكر "ق ل اعملوا فسيري اهلل عملكم ورسولو والمؤمنون" الهي ال يطي الليل إال بشكر وال يطي النهار إال بطاعت وال تطي اللحظات إال بذكر. وال تطي اآلخرة إال بعفو "وال تطي الجنة إال برؤيت جل جالل. ال يسعني إال أن اسجد هلل سبحانو وتعالى شكرا على أن وفقني في إتمام ىذا البحث المتواضع. وأتقدم بأسمى آيات الشكر لجامعتي الغر اء "الجامعة اإلسالمية". الحمد هلل رب العالمين القائل في كتابو العزيز "ما بكم من نعمة فمن اهلل". يسعدني أن أتقد م بالشكر والتقدير للدكتور الفاضل/ خليل النمروطي واألستا الدكتور / سمير صافي الم شر في ن والموج هي ن لي في رسالتي. وأتقد م بالشكر والتقدير للدكتور/ عالء الدين الرفاتي و الدكتور/ نسيم أبو جامع..لتفض لهما بمناقشة ىذه الرسالة. كما وأتوج و بالشكر والتقدير إلى "د. سيف الدين عودة" الذي لم يتوانى في تقديم نصائحو وارشاداتو في ىذا المجال. وإنو لمن حق علي أال أنسى أصدقاء وزمالء أعزاءكان لهم فضلكبير في سبيل إنجاز ىذا البحث وأخ بالذكر أ. رائد حل أ. ياسر عوكل أ. عالم نباين م. محمد الحيطاوي أ. ىبة اآلنا أ.نسرين الخزندار. للجميع منيكل الشكر والتقدير والعرفان الباحثة / ريهام ناصر الحرازين ت

قائمة احملتو ات رقم الصفحة أ ب ت ث ذ ز س ش ص 24-1 2 3 3 3 3 4 4 4 5 8 18 23 الموضوع اآلية إىداء شكر وتقدير قائمة المحتويات قائمة الجداول قائمة األشكال قائمة المالحق ممخص الد ارسة Abstract الفصل األول اإلطار العام لمدارسة 1.1 مقدمة 1.2 االطار النظري لمد ارسة 1.2.1 مشكمة الدارسة 1.2.2 أىداف الدارسة 1.2.3 أىمية الدارسة 1.2.4 فرضيات الدارسة 1.2.5 منيجية الدارسة 1.3 الدارسات السابقة 1.3.1 الدارسات المحمية 1.3.2 الدارسات العربية 1.3.3 الدارسات األجنبية 1.3.4 التعقيب عمى الدارسات السابقة ث

رقم الصفحة 38-25 26 26 26 27 27 28 28 29 30 30 30 30 31 31 32 32 32 33 34 34 35 36 37 38 الموضوع الفصل الثاني االدخار في الفكر االقتصادي 2.1 مقدمة 2.2 مفاىيم عامة حول االدخار 2.2.1 مفيوم االدخار 2.2.1.1 المفيوم اإلسالمي 2.2.1.2 المفيوم التقميدي 2.2.1.3 المفيوم الكالسيكي 2.2.1.4 المفيوم الكينزي 2.2.1.5 المفيوم الحديث 2.2.2 انواع االدخار 2.2.2.1 حسب طبيعة التكوين 2.2.2.1.1 االدخار االختياري 2.2.2.1.2 االدخار االجباري 2.2.2.2 حسب طبيعة المدخ ارت 2.2.2.3 حسب طبيعة المدخر)المصدر( 2.2.2.3.1 االدخار العائمي 2.2.2.3.2 االدخار المؤسسي 2.2.2.3.3 االدخار الحكومي 2.2.3 أىمية االدخار 2.2.4 دوافع االدخار 2.2.5 العالقة بين االدخار واالستثمار 2.3 العوامل المحددة لالدخار 2.3.1 العوامل الدخمية 2.3.2 العوامل الغير دخمية 2.4 خالصة الفصل ج

رقم الصفحة 51-39 40 40 43 45 47 49 49 51 83-52 53 53 53 55 56 58 60 60 60 60 61 61 65 65 الموضوع الفصل الثالث المؤش ارت الكمية لالقتصاد الفمسطيني 3.1 مقدمة 3.2 الناتج المحمي اإلجمالي 3.3 التكوين ال أرسمالي اإلجمالي )االستثمار( 3.4 االستيالك النيائي 3.5 البطالة 3.6 الدين العام 3.7 الفقر 3.8 خالصة الفصل الفصل ال اربع االدخار فى اال ارضي الفمسطينية 4.1 مقدمة 4.2 تطور إجمالي االدخار في اال ارضي الفمسطينية 4.2.1 فترة ما قبل انتفاضة االقصى )1995-2000( 4.2.2 فترة انتفاضة االقصى 2000( )2002 4.2.3 فترة ما بعد انتفاضة االقصى )2005 2003( 4.2.4 فترة االنقسام و الحصار )2013_ 2006( 4.3 فجوة الموارد 4.3.1 مفيوم فجوة الموارد 4.3.1.1 فجوة الموارد المحمية 4.3.1.2 فجوة التجارة الخارجية 4.3.1.3 نموذج الفجوتين 4.3.2 تطور فجوة الموارد المحمية في االقتصاد الفمسطيني 4.3.3 تمويل فجوة الموارد المحمية 4.3.3.1 مصادر التمويل الداخمي ح

رقم الصفحة 66 66 68 68 71 73 76 76 77 77 79 81 82 106-84 85 85 85 87 87 88 88 89 89 90 90 الموضوع 4.3.3.1.1 االدخار العائمي 4.3.3.1.2 االدخار الحكومي 4.3.3.2 مصادر التمويل الخارجية 4.3.3.2.1 القروض الخارجية 4.3.3.2.2 المعونات والمساعدات الخارجية 4.3.3.2.3 االستثمار األجنبي 4.4 دور القطاع المالي الفمسطيني في تنمية االدخار 4.4.1 دور سمطة النقد الفمسطينية 4.4.2 دور الجياز المصرفي 4.4.2.1 التسييالت االئتمانية 4.4.2.2 ودائع العمالء 4.4.3 دور السوق المالي 4.5 خالصة الفصل الفصل الخامس التحميل القياسي لتقدير دالة االدخار في االقتصاد الفمسطيني 5.1 مقدمة 5.2 منيجية التحميل وصياغة النموذج القياسي 5.2.1 نموذج الدارسة 5.2.2 آلية المعالجة اإلحصائية 5.2.3 المنيج القياسي واألساليب اإلحصائية المستخدمة 5.2.3.1 طريقة المربعات الصغرى العادية )OLS( 5.1.3.2 الصيغة الرياضية لنموذج الد ارسة واإلشا ارت المتوقعة لممعامالت: 5.2.3.3 اختبار السكون 5.2.3.4 اختبار التكامل المشترك 5.2.3.5 المقاييس اإلحصائية الوصفية 5.3 التحميل الوصفي والتقدير القياسي لمنموذج خ

رقم الصفحة 90 94 94 95 96 96 98 98 100 101 112-107 108 108 108 111 111 112 112 113 124 الموضوع 5.3.1 الوصف اإلحصائي لمتغي ارت النموذج القياسي 5.3.2 التقدير القياسي لنموذج الد ارسة 5.3.2.1 نتائج اختبار سكون السالسل الزمنية 5.2.2.2 نتائج اختبار التكامل المشترك 5.3.2.3 التأكد من أن العالقة بين المتغير التابع والمتغي ارت المستقمة عالقة خطية 5.3.2.4 نتائج تقدير النموذج القياسي 5.3.3 تقييم الجودة اإلحصائية والقياسية لمنموذج المقدر 5.3.3.1 التحقق من شروط طريقة المربعات الصغرى )OLS( 5.3.3.2 التحقق من الجودة اإلحصائية لمنموذج 5.3.4 نتائج اختبار الفرضيات والتحميل االقتصادي لمنموذج المقدر الفصل السادس النتائج والتوصيات 6.1 مقدمة 6.2 نتائج الد ارسة 6.2.1 النتائج المتعمقة بالمنيج الوصفي 6.3 التوصيات 6.3.1 التوصيات الموج ية لمسمطة الوطنية الفمسطينية 6.3.2 التوصيات الموج ية لسمطة النقد الفمسطينية 6.3.3 د ارسات المقترحة الم ارجع المالحق د

قائمة اجلذاول م الجدول الناتج المحمي اإلجمالي في األ ارضي الفمسطينية لمفترة )2013-1995( باألسعار الثابتة رقم الصفحة 41 3-1 43 االستثمار باألسعار الثابتة ونسبتو من الناتج المحمي اإلجمالي الفمسطينية لمفترة )2013-1995( في األ ارضي 3-2 45 االستيالك النيائي باألسعار الثابتة ونسبتو من الناتج المحمي اإلجمالي األ ارضي الفمسطينية لمفترة )2013-1995( في 3-3 48 3-4 معدالت البطالة في األ ارضي الفمسطينية لمفترة )2013-1995( 49 3-5 حجم الدين العام عمى السمطة الفمسطينية عام 2013 50 2012 3-6 معدل الفقر في اال ارضي الفمسطينية خالل الفترة 1995 54 االدخار باألسعار الثابتة ونسبتو من الناتج المحمي خالل الفترة )1999-1995( في اال ارضي الفمسطينية 4-1 56 االدخار باألسعار الثابتة ونسبتو من الناتج المحمي خالل الفترة )2000-2002( في اال ارضي الفمسطينية 4-2 57 االدخار باألسعار الثابتة ونسبتو من الناتج المحمي خالل الفترة )2003-2005( في اال ارضي الفمسطينية 4-3 59 االدخار باألسعار الثابتة ونسبتو من الناتج المحمي خالل الفترة )2013-2006( في اال ارضي الفمسطينية 4-4 62 فجوة الموارد المحمية في االقتصاد الفمسطيني 1995( باألسعار الثابتة لمفترة الزمنية )-2013 4-5 ر

63 متوسط فجوة الموارد المحمية في االقتصاد الفمسطيني لمفترة الزمنية ) 2013-1995 ( 4-6 67 4-7 االدخار الحكومي في اال ارضي الفمسطينية لمفترة )2013-1995( 69 القروض الخارجية المباشرة لمسمطة الوطنية الفمسطينية المقرضة عام حسب الجية 2013 4-8 70 تطور القروض الخارجية المقدمة لمسمطة الوطنية الفمسطينية لمفترة )2013-1995( 4-9 72 المساعدات الخارجية المقدمة لمسمطة الوطنية الفمسطينية لمفترة )-2013 )1995 4-10 74 2013 - االستثمار األجنبي المباشر في اال ارضي الفمسطينية لمفترة ( )1995 4-11 78 التسييالت االئتمانية المقدمة من قبل المصارف ونسبتيا المحمي من إجمالي الناتج 4-12 80 90 94 96 98 100 ودائع العمالء لدى المصارف ونسبتيا من إجمالي الناتج المحمي أىم المقاييس اإلحصائية لمتغي ارت النموذج القياسي نتائج اختبار جذر الوحدة) Test )Unit Root لمتغي ارت الد ارسة نتائج اختبار التكامل المشترك بطريقة جوىانسون لمتغي ارت الد ارسة نتائج تقدير النموذج القياسي نتائج حساب معامل تضخم التباين )VIF( 4-13 5-1 5-2 5-3 5-4 5-5 ر

األشكال قائمة م 3-1 3-2 3-3 رقم الصفحة 42 45 47 الشكل تطور معدل نمو الناتج المحمي اإلجمالي في األ ارضي الفمسطينية لمفترة )1995-2013( باألسعار الثابتة االستثمار باألسعار الثابتة في األ ارضي الفمسطينية لمفترة )2013-1995( االستيالك النيائي باألسعار الثابتة في األ ارضي الفمسطينية لمفترة )2013-1995( 48 ) 3-4 معدل البطالة في األ ارضي الفمسطينية لمفترة ( 2013-1995 50 ) 3-5 معدل الفقر في األ ارضي الفمسطينية لمفترة ( 2012-1995 55 56 58 59 63 79 79 81 االدخار باألسعار الثابتة في اال ارضي الفمسطينية لمفترة )1995-1999( االدخار باألسعار الثابتة في اال ارضي الفمسطينية لمفترة )2000-2002( االدخار باألسعار الثابتة في اال ارضي الفمسطينية لمفترة )2003-2005( االدخار باألسعار الثابتة في اال ارضي الفمسطينية لمفترة )2006-2013( فجوة الموارد المحمية في اال ارضي الفمسطينية لمفترة )1995-2013( قيمة التسييالت االئتمانية التسييالت االئتمانية كنسبة من اجمالى الودائع ودائع العمالء لدى المصارف 4-1 4-2 4-3 4-4 4-5 4-6 4-7 4-8 ز

املالحق قائمة م )1( )2( )3( )4( )5( )6( )7( )8( )9( )10( )11( )12( )13( الممحق الرسم البياني لتوضيح العالقة الخطية نتائج اختبار التكامل المشترك نتائج تقدير النموذج القياسي نتائج اختبار )LM( لالرتباط ذاتي نتائج تقدير النموذج القياسي بعد إضافة AR(1) نتائج تقدير النموذج القياسي بعد عالج مشكمة االرتباط الذاتي نتائج تقدير النموذج القياسي بعد إضافة المتغير الوىمي نتائج اختبار) Jarque-Bera ( لمتوزيع الطبيعي لمنموذج األول نتائج اختبار) t (الختبار المتوسط الحسابي لمبواقي يساوي صفر نتائج اختبار) White ( لتجانس التباين معامل االرتباط بين حد الخطأ والمتغي ارت المستقمة كال عمى حده انحدار بسيط لمتغير االستق ارر السياسي بيانات متغي ارت الد ارسة المستخدمة في تقدير النموذج القياسي رقم الصفحة 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 ش

مهخص انذراسة ىدفت الدارسة الى تقدير دالة االدخار في االقتصاد الفمسطيني خالل الفترة 1995-" "2013 ودرجة و التع رف عمى واقع االدخار في األ ارضي بين االدخار والعوامل االقتصادية نصيب الفرد من الدخل المتاح المشاركة الدين العام(. معدل البطالة وبناء الفمسطينية )التكوين ال أرسمالي االجمالي المنح والمساعدات الخارجية نموذج قياسي يوضح طبيعة العالقة استخدم الباحثة المنيج الوصفي الكم ي لمناسبتو الظاىرة موضع الد ارسة قياسي لتقدير دالة االدخار في االقتصاد الفمسطيني."EViews7" االستيالك النيائي نسبة القوى العاممة وبناء نموذج وذلك باستخدام البرنامج االحصائي توصمت الد ارسة إلى أن ىناك تذبذب في قيمة االدخار في اال ارضي الفمسطينية خالل الفترة )2013-1995( نظ ار العتبا ارت كثيرة أىميا التقمبات السياسية. وكانت العالقة طردية بين المتغير التابع االدخار والمتغي ارت المستقمة )االستيالك النيائي الفرد من الدخل المتاح نسبة القوى العاممة المشاركة( المنح والمساعدات الدولية أما المتغي ارت المستقمة )االستثمار نصيب الدين العام معدل البطالة( فكانت العالقة عكسية بينيا وبين المتغير التابع مع االشارة ىنا الى أن قيمة معامل التحديد المعدل "%99" وىذا يعني أن المتغي ارت المستقمة في النموذج المقد ر تفس ر ما نسبتو "%99" من التغي ر الحاصل في المتغير التابع باإلضافة الى الخطأ العشوائي في التقدير. قدمت الد ارسة مجموعة من التوصيات منيا ضرورة المجتمع الفمسطيني الت اركم ال أرسمالي األ ارضي الفمسطينية االقتصاد الفمسطيني. وزيادة الوعي لدى المواطنين بأىمية االدخار أم ا النسبة المتبقي ة فترجع الى عوامل أخرى العمل عمى ترشيد االستيالك في لما في ذلك من أىمية لعممية العمل عمى ايجاد السياسات واألدوات التي تساىم في تنمية االدخار في تحفيز وتفعيل االدخار واالستثمار في خطط التنمية الفمسطينية لتنمية ش

Abstract This study aimes to estimate the saving function in the Palestinian economy during the period "1995-2013", by identification the reality of saving in the Palestinian territories. And to reach the objectives of the research a standard model was constructed in order to explain the nature of the relationship between Saving and the economic factors. To achieve this, the researcher used descriptive quantitative method, which fits the phenomenon under study, & build a model standard for estimating the saving function in the Palestinian economy, using statistical software EViews7. The study found that there is a fluctuation in the saving rate in the Palestinian Territories during the period "1995-2013" as a result of several respects, most important political instability. The relationship between the dependent variable (saving) and independent variables (final consumption, international grants and aid, per capita disposable income, the proportion of the labor force participation) is working in with economic theory, while independent variables (investment, public debt, unemployment rate) had a negative relationship with the economic theory, with noted that the value of the coefficient of determination average 99% and this means that the independent variables at model explain 99% of the change in the dependent variable in the light of all other factors constant, the rest is 1% referred to other factors. The study offered number of recommendations including: necessity for additional efforts needed to be implemented in order to rationalize consumption in the Palestinian society, plus increasing awareness among citizens about the importance of saving, since it's important to capital accumulation process. Working on policies capable of ensuring saving improvement in the Palestinian Territories. Likewise, spuring and activing saving and investment in Palestinian development plans in order to improve and develop Palestinian economy. ص

انفصم األول اإلطار انعاو نهذارسة مقدمة اإلطار النظري لمد ارسة 1.1 1.2 1.2.1 مشكمة الد ارسة أىداف أىمية الد ارسة الد ارسة 1.2.2 1.2.3 فرضيات الد ارسة منيجية الد ارسة 1.2.4 1.2.5 1.3 الد ارسات السابقة الد ارسات المحمية الد ارسات العربية الد ارسات األجنبية 1.3.1 1.3.2 1.3.3 1.3.4 التعقيب عمى الد ارسات السابقة 5

1.1 مقدمة يعتبر االدخار من أىم المواضيع االقتصادية التي لقيت اىتماما كبي ار في التحميل والد ارسات االقتصادية في الفترة ال ارىنة نظ ار لما يمثمو ىذا المتغير من أىمية عمى المستوى القومي من حيث ارتباطو باالستيالك من جية وباالستثمار من جية أخرى وما يترتب عمى ذلك من وضع است ارتيجيات لتنمية االدخا ارت المحمية. حيث يؤكد معظم االقتصاديين إن ارتفاع نسبة االدخار إلى الدخل القومي وارتفاع معدالت نموه يؤدى حتما إلى نمو القدرة اإلنتاجية القتصاديات الدول المتقدمة والنامية عمى حد سواء. كما يتفق معظم االقتصاديين عمى أن االدخار من دخميا القومي وارتفاع معدالت االدخار فييا معظم الدول التي تمتعت مجتمعاتيا بارتفاع نسبة حققت معدالت نمو اقتصادي مرتفعة لذلك فإن فيم العوامل التي تقف و ارء اختالف معدالت نمو االدخار في مختمف الدول وعبر الفت ارت الزمنية المختمفة يعتبر األساس لوضع توجيييا بالمسار االستثماري الصحيح. السياسات المالءمة لتعبئة المدخ ارت الوطنية ومن ثم وىناك اتجاه يحوز قبوال واسعا لدي االقتصاديين في الدول النامية يتمثل في المناداة بضرورة االعتماد أوال وبصفة أساسية عمى مواردىا الذاتية في عممية التنمية وذلك عن طريق حشد شامل ومقصود لممدخ ارت المحمية شبو اجباري وىذا االتجاه ىو ما يعرف اليوم في في عممية التنمية بصفة عامة بل قد تنشأ ضرورة انمائية في وفي عممية تمويمو محميا في أن يكون ىذا الحشد اجباري او كتابات التنمية باست ارتيجية االعتماد عمى الذات ذلك ان االعتماد عمى االدخار المحمي عممية التنمية االقتصادية يؤدي الى تفادي السمبيات التي يمكن ان تنجم عمى استخدام المصادر الخارجية لمتمويل حيث يمكن ان يتم ذلك عن طريق رسم سياسات اقتصادية فعالة تيدف الى رفع معدالت نمو االدخار المحمي وذلك لزيادة معدالت نمو االستثمار يعتبر االقتصاد الفمسطيني األخرى من االقتصاديات التي الناشئة ويعاني من اختالالت ىيكمية عميقة, عمى تغطية االستثما ارت المحمية الفمسطينية. تمتاز بخصوصية باقي عن تختمف منيا قصور المدخ ارت القومية المتاحة االقتصاديات وعدم قدرتيا لذا تطمب األمر تقدير دالة االدخار القومي في األ ارضي 3

1.2 االطار النظري لمد ارسة 1.2.1 مشكمة الدارسة تمعب المدخ ارت الوطنية دو ار ىاما في توفير قد ار من الموارد المالية الالزمة لتمويل االستثما ارت المحمية وذلك لتعزيز القاعدة اإلنتاجية لالقتصاد الوطني مما يساىم في زيادة النمو االقتصادي وبالنظر إلى الواقع االدخاري في األ ارضي الفمسطينية يالحظ تذبذب كبير في رصيد المدخ ارت والذي تتعدد أسبابو بشقييا االقتصادي وغير االقتصادي ومن ىنا يبرز السؤال التالي: ما ىي أىم العوامل االقتصادية التي تؤثر عمى حجم االدخار فى االقتصاد الفمسطيني 1.2.2 أىداف الدارسة ىدفت ىذه الد ارسة إلى: التعرف عمى واقع االدخار في األ ارضي الفمسطينية. تحديد أىم العوامل التي تؤثر عمى االدخار وذلك ببناء نموذج قياسي يوضح طبيعة ودرجة.1.2 العالقة بين االدخار والعوامل االقتصادية. التعرف عمى فجوة الموارد المحمية في األ ارضي الفمسطينية ومصادر تمويميا وتطورىا. التعرف عمى دور القطاع المالي والمصرفي الفمسطيني في تنمية االدخار..3.4 1.2.3 أىمية الدارسة يكتسب البحث أىميتو كونو يعالج موضوعا عمى جانب كبير من األىمية في المجتمع الفمسطيني وىو تقدير دالة االدخار في االقتصاد الفمسطيني وتحديد أىم العوامل االقتصادية التي تؤثر عمى االدخار في األ ارضي الفمسطينية. يعتبر البحث من األبحاث التي تكتسب أىمية خاصة لعدم وجود د ارسات سابقة منيجية تطبيقية حول الموضوع عمى مستوى فمسطين_ بحدود عمم الباحثة _ مع العمم أنيا توجد د ارسات نظرية سابقة تناولت الموضوع بحدود ضيقة وركزت معظميا عمى اإلطار النظري لمموضوع إلى جانب بعض المقاالت والتقارير لذلك يكون البحث مكمل لما بدأ بو السابقون حيث سيضيف اإلطار التطبيقي لو مع استع ارض لمشق النظري حول االدخار. 2

1.2.4 فرضيات الدارسة بناء عمى د ارسة وم ارجعة األدبيات والد ارسات السابقة حول تقدير دالة االدخار سوف تقوم ىذه الد ارسة باختبار الفرضية التالية: توجد عالقة ذات داللة احصائية النيائي الفرد من التكوين ال أرسمالي اإلجمالي إجمالي الدخل المتاح عند مستوى 5% معدل البطالة الدين العام بين السياسي( وحجم االدخار القومي في األ ارضي الفمسطينية. المتغي ارت المستقمة نسبة القوى العاممة المشاركة المنح والمساعدات الخارجية )االستيالك نصيب االستق ارر 1.2.5 منيجية الدارسة استخدم المنيج تم الكمي المنيج الوصفي الباحثة استخدمت أىداف الدارسة لتحقيق لمتعامل مع ىذه الحاالت وىو يناسب الظاىرة موضع الوصفي ألنو يعتبر من أفضل المناىج الد ارسة وذلك لتوضيح تطور حجم االدخار والعوامل المؤثرة فيو وتم استخدام المصادر الثانوية في الد ارسة حيث تم الحصول عمى البيانات من مصادرىا الرسمية وذلك من خالل البيانات المنشورة سمطة النقد والبيانات المنشورة عمى موقع عمى موقع الجياز المركزي لإلحصاء الفمسطيني الفمسطينية. أما المنيج الكمي تم استخدامو من خالل بناء نموذج قياسي يعتمد عمى بيانات سمسمة وايجاد العالقة بين المتغي ارت المختمفة فى زمنية لمحددات االدخار في اال ارضي الفمسطينية لمتحميل EViews 7 وتم استخدام برنامج المتعمقة بموضوع البحث الحصول عمى النتائج االحصائي. 1.3 الدارسات السابقة لتحقيق أغ ارض البحث قامت الباحثة بالرجوع إلى العديد من الدارسات العممية السابقة ذات العالقة بموضوع الدارسة وذلك لمتعرف عمى األدبيات التي تناولت موضوع الدارسة واالستفادة منيا في بناء النموذج القياسي وتحديد أىم المتغي ارت المستقمة التي تفسر المتغير التابع. وقد تنوعت ىذه الدارسات بين المحمية وكان عددىا 5 د ارسات والد ارسات العربية وكان عددىا 12 د ارسة وكذلك الد ارسات األجنبية وكان عددىا 7 د ارسات. 4

1.3.1 الدارسات المحمية 1.3.1.1 )فروانة, 2014( " تحميل مدى قدرة القطاع المصرفي الفمسطيني عمى جذب المدخ ارت وتأثيرىا عمى التنمية االقتصادية لمفترة 1995-2012" ىدفت ىذه الدارسة: إلى تحميل دور القطاع المصرفي الفمسطيني في جذب المدخ ارت ودورىا في تمويل التنمية االقتصادية خالل الفترة 2012-1995. وقد تمحور موضوع ىذه الدارسة حول دور الجياز المصرفي الفمسطيني في تنمية موارده الخارجية متمثمة بالودائع وكيفية تمويل التنمية االقتصادية من خالل تقديم االئتمان لمقطاعات االقتصادية المختمفة. وكذلك تقدير دالة االدخار المصرفي وقد ب نيت الدارسة عمى نموذجين إلثبات فرضيات الدارسة األول: يوجد تأثير معنوي لممتغي ارت المستقمة عمى قدرة القطاع المصرفي في جذب المدخ ارت. الثاني: أن التنمية االقتصادية متمثمة بالناتج المحمي االجمالي الحقيقي تتأثر بجحم الودائع وحجم التسييالت االئتمانية واالوضاع السياسية. وتم استخدام نموذج قياسي )VAR( الختبار نموذجين الد ارسة. GDP = f(s, CR, D) :GDP الناتج المحمي اإلجمالي. S: حجم المدخ ارت في القطاع المصرفي الفمسطيني. :CR حجم التسييالت االئتمانية المقدمة من القطاع المصرفي. D: األوضاع السياسية. وقد توصمت الد ارسة إلى: أن أىم المتغي ارت المستقمة التي تؤثر في قدرة القطاع المصرفي الفمسطيني عمى تعبئة المدخ ارت ىي صافي الدخل المتاح االنتشار المصرفي واالتجاه الزمني. وأوصت الدارسة بضرورة تحفيز االدخار بكافة أشكالو وطرح أوعية ادخارية جديدة ومناسبة. 1.3.1.2 )حمس, 2013( " فجوة الموارد المحمية وطرق تمويميا في االقتصاد الفمسطيني" ىدفت ىذه الد ارسة: إلى تحديد حجم فجوة الموارد المحمية التي يعاني منيا االقتصاد الفمسطيني وتحميل تطو ارتيا ومن ثم التعرف عمى أسباب وجودىا وأيض ا د ارسة طرق تمويل فجوة الموارد المحمية من المصادر المختمفة. تطر قت الد ارسة إلى مفيوم فجوة الموارد المحمية واالتجاىات الفكرية لتفسير الفجوة كما تناولت بالتحميل تطور فجوة الموارد المحمية وأسبابيا واآلثار المترتبة عمى فحوة 1

الموارد المحمية ومن ثم مصادر تمويل فجوة الموارد المحمية. وآليات معالجتيا باالعتماد عمى القد ارت الذاتية. استخدم الباحث في تحميمو لمظواىر والمتغي ارت االقتصادية المنيج الوصفي لمظواىر والمتغي ارت ذات العالقة بموضوع الد ارسة. وذلك باالستناد إلى البيانات واإلحصاءات والسالسل الزمنية المستقاة من مصادرىا الرسمية والمتمثمة بشكل أساسي في إحصاءات الجياز المركزي لإلحصاء الفمسطيني باإلضافة إلى اإلحصاءات التي توفرىا المؤسسات الدولية مضافا لذلك األبحاث والد ارسات الجادة ذات الصمة. توص مت الد ارسة إلى: أن االدخار المحمي يعجز عن تغطية االستثمار المحمي وبالتالي االعتماد عمى مصادر التمويل الخارجي لتغطية فجوة الموارد المحمية. أوصت الد ارسة اتباع آليات ومقترحات لعالج فجوة الموارد المحمية من خالل است ارتيجية تمويل فجوة الموارد المحمية باالعتماد عمى الذات باعتبار أن ىذه االست ارتيجية أكثر قدرة من غيرىا عمى معالجة فجوة الموارد المحمية كما أنيا تجنب االقتصاد الفمسطيني من احتمالية نشوء أية تشوىات أو اختناقات م ارفقة لعممية التنمية في المستقبل. 1.3.1.3 )صبيح, 2011( " فجوة االدخار وسياسات الحد من تعاظميا في االقتصاد الفمسطيني لمفترة 1994-2009 " ىدفت الد ارسة إلى: د ارسة فجوة االدخار ومصادر تمويميا في الفترة (2009-1994) وتحديد أىم العوامل ذات العالقة والمؤثرة بيذه الفجوة باعتبارىا واحدة من االختالالت الييكمية الرئيسية والتحديات التي تواجو االقتصاد الفمسطيني في ىذه الفترة. وقد توصمت الد ارسة إلى نتائج مفادىا: وجود عالقة ارتباط وذات داللة معنوية بين فجوة االدخار وعدد من المتغي ارت االقتصادية الكمية وبخاصة ما بين اإلنفاق االستيالكي النيائي والعجز في الموازنة العامة والعجز في المي ازن التجاري السمعي والخدمي وصافي التحويالت الجارية من الخارج والناتج )الدخل( اإلجمالي حيث ت ارفقت الزيادات المتحققة في ىذه المتغي ارت خالل فترة الد ارسة مع اتساع فجوة االدخا ارت المحمية. باإلضافة إلى عجز االدخا ارت المحمية من تغطية االستثما ارت المحمية وبالتالي االعتماد عمى االدخا ارت األجنبية لتغطية فجوة االدخار المحمي. إضافة إلى تذبذب فجوة االدخار وضعف مرونة التكوين ال أرسمالي اإلجمالي )االستثمار( لمتغي ارت النسبي في االدخار. 1.3.1.4 )نصار, 2010( " أثر االدخار واالستثمار عمى الناتج المحمي اإلجمالي الفمسطيني" ىدفت الد ارسة إلى: د ارسة أثر كل من االستثمار واالدخار عمى الناتج المحمي الفمسطيني في 6

الفترة الزمنية وكل (2008-1995) باإلضافة من االدخار واالستثمار في فمسطين المحمي واالدخار واالستثمار إلي بحث العوامل التي تؤثر عمى كل من الناتج المحمي ورصدت الد ارسة المشاكل التي تواجو كل من الناتج كما وبينت الد ارسة التغي ارت الحادثة في كل من الناتج المحمى واالدخار واالستثمار باإلضافة إلى د ارسة أثر الحصار عمى الناتج المحمي واالدخار واالستثمار. وقد توصمت الد ارسة إلى: أن ىناك إجمالي االدخار واجمالي االستثمار واالستثمار طرديو التنمية الفمسطينية من عيوب تمويمية عالقة طرديو ما بين إجمالي الناتج المحمي وكل من باإلضافة إلى أن العالقة ما بين وىذه النتائج تطابق النظرية االقتصادية من حيث العالقات منيا اعتماد الخطط و أىداف الخطط التنموية كانت سياسية وليس تنمويا خطط بديمة لمطوارئ ضمن ىذه الخطط ومن أثاره انخفاض الناتج المحمي في مستوى األسعار بشكل كبير عمى المنح إجمالي االدخار وتعاني خطط والمساعدات وعدم قدرة الخطط عمى التنبؤ وعدم وجود و اثر الحصار عمى قطاع غزة مقارنة بالضفة الغربية واالدخار واالستثمار وانخفاض الدخل الحقيقي لمفرد وزيادة البطالة وتفشي والتدىور المستمر الفقر في البنية التحتية وتضخم وأن ىناك فجوة في الناتج المحمي ما بين الضفة الغربية والقطاع حيث بمغ متوسط الفجوة في فترة الد ارسة حوالي 1341.3 االقتصاد الفمسطيني. 1.3.1.5 التنمية )أبو جامع, مميون دوالر " )2010 " ىدفت الد ارسة إلى: وتحديد العوامل المؤثرة عمى االستثمار وقد توصمت الد ارسة الفجوة كبيرة ترتب عمى عدم كفاءة المضاعف في االقتصاد الفمسطيني و معوقات االستثمار كأحد أىم معوقات د ارسة العالقة ما بين الدخل إلى واالدخار واالستثمار في فمسطين ومحاولة لقياس الكفاية الحدية ل أرس المال في فمسطين. نتائج مفادىا: عدم قدرة االقتصاد الفمسطيني عمى التنمية واالعتماد عمى الذات خالل اإلثنى عشر سنة السابقة )2007-1995( مما أثارت الكثير من التساؤالت ذات العالقة بالتنمية الفمسطينية و معوقاتيا بالرغم من التدفقات المالية من الدول المشرع و المخطط الفمسطيني أمام قضيو ممحو وىي أن و يجب عميو تحديد المانحة كما وضعت معوقات عممية التنمية الفمسطينية والتي كانت دائما تصطدم بالسياسة فتفشل كل المحاوالت وترجع الكره من جديد تحت مفيوم المحاولة و الخطأ. 7

وكان ليذا األثر األكبر عمى إدارة وتطوير المواد واالقتصاد وعدم بناء أي قدرة تنموية ذاتية في االقتصاد الفمسطيني عمى مدار األعوام السابقة وفي أحيان أخرى ىجرة بعض االستثما ارت من فمسطين. 1.3.2 الدارسات العربية 1.3.2.1 )نور اليقين, 2012( " دور االدخار العائمي في تمويل التنمية االقتصادية حالة الج ازئر لمفترة 2010-1970 " ىدفت ىذه الد ارسة إلى بيان مدى مساىمة االدخار العائمي في تحريك عجمة التنمية االقتصادية حيث يساىم االدخار العائمي في زيادة الطاقة التمويمية لالقتصاد مما يؤدي إلى إحداث تنمية وذلك بتأثيره عمى بعض متغي ارتيا. حيث تم بناء نموذج قياسي لمتوضيح عالقة االدخار العائمي بمتغي ارت التنمية االقتصادية في الج ازئر خالل الفترة- 2010 1970 حيث تم استخدام تقنية أشعة االنحدار الذاتي.VAR S = f (TGDP, INF, CHO, TINV, INT) S: االدخار العائمي :TGDP معدل النمو :INF معدل التضخم :CHO معدل البطالة :TINV معدل االستثمار :INT معدل الفائدة توصمت الد ارسة إلى أن معدل التضخم ومعدل البطالة غير مؤثرة عمى االدخار العائمي في حين كانت باقي المتغي ارت المستقمة مؤثرة حيث أن االدخار العائمي يساىم بشكل كبير في تحقيق التنمية االقتصادية ويساىم في تمويميا. 1.3.2.2 )عبد المطيف, 2010( " تقدير دالة االدخار في السودان خالل الفترة )1990-2008( "ىدفت ىذه الدارسة الى: تقدير دالة االدخار في السودان خالل الفترة )1990-2008( وذلك الستخدم الدالة في الخطط و اقامة المشروعات والتنبؤ بوضع االدخار في السودان. تركزت 8

مشكمة الدارسة في ايجاد النموذج االمثل لتقدير دالة االدخار في السودان. ولموصول الى النموذج االمثل لدالة االدخار تم تحديد العوامل التي تؤثر عمى االدخار وىي الدخل الحالي المتاح الدخل المتاح فى الفترة السابقة مستوى االدخار فى الفت ارت السابقة معدل التضخم ومعدل النمو السكاني. الدارسة تعتمد عمى طريقة التحميل االحصائي لمبيانات والحصول عمى النتائج. االىداف الرئيسة لمدارسة كانت فحص تأثير المتغي ارت المستقمة عمى االدخار بناء نموذج لدالة االدخار التحقق واختبار لمتأكد من صالحية النموذج وتوظيفو لمتنبؤ االقتصادي. S = f(y t,y t-1, S t-1, IN, PG) S: االدخار Y: t الدخل الحالي المتاح 1-t Y: الدخل المتاح في الفترة السابقة 1-t S: مستوى االدخار في الفت ارت السابقة :IN معدل التضخم :PG معدل النمو السكاني. وقد توصمت الدارسة الى: ان ىناك عالقة ذات داللة احصائية بين االدخار الحالي )المتغير التابع( والدخل واالدخار فى الفترة السابقة. القوة التفسيرية لمنموذج كانت %89 النموذج االكثر مالءمة لتقدير دالة االدخار في السودان ىو الدالة الموغاريتمية المتغير المتابع )االدخار( والمتغي ارت المستقمة. 1.3.2.3 )بوزيان وغربي, 2009)" أثر تحرير أسعار الفائدة عمى حجم االدخار: د ارسة قياسية لحالة الج ازئر " ىدفت ىذه الدارسة الى القاء الضوء عمى سياسة تحرير اسعار الفائدة في الج ازئر وتحديد أثرىا عمى االدخار من خالل استعمال اساليب االقتصاد القياسي "طريقة التكامل المت ازمن" Rr=PRr t-1 - ᶲ j Rr t-j+1 +ɛ t j=2 dep=pdep t-1 - ᶲ j dep t-j+1 +ɛ t j=2 9

حيث: Rr : ىو التفاضل األول ألسعار الفائدة الحقيقية. : dep ىو التفاضل األول لمموارد المعبئة من طرف البنوك )الودائع االدخارية(. P: عدد التأخ ارت. توصمت الدارسة إلى: أن سياسة تحرير أسعار الفائدة المنتيجة في الج ازئر لم تؤدي إلى زيادة ت اركم المدخ ارت المالية لدى البنوك وأن الزيادة الحاصمة في حجم الموارد المالية المعبئة ال تعود إطالقا إلى تحرير سعر الفائدة. كما تبين ىذه الدارسة ضرورة تبني النموذج المالي االسالمي من خالل إثبات عدم جدوى بدائل النظام المالي الوضعي خاصة فيما يتعمق بأسعار الفائدة ودورىا فى تحفيز االدخار. 1.3.2.4 )شيخي, 2008( " تقدير دالة االدخار العائمي فى الج ازئر 1970-2005 " ىدفت ىذه الدارسة: الى تقدير دالة االدخار العائمي في الج ازئر حيث تناول الباحث في ىذه الدارسة جميع النظريات االقتصادية في الفكر االقتصادي الحديث والتي تناولت االدخار حيث يعد االخار العائمي حجر ال ازوية فى ارتفاع االدخار الوطني وىو أحد الشروط االولية الالزمة لتحقيق معدل معقول من النمو االقتصادي وسعت ىذه الدارسة الى التعرف عمى النموذج الذي يفسر سموك االدخار العائمي فى الج ازئر باستخدام طريقة المربعات الصغرى خالل الفترة الممتدة من 1970 الى 2005. وقد توصمت الدارسة إلى: أن افت ارض الدخل الدائم قد أعطى أفضل النتائج وىنا يمكننا اعتبار كل من االدخار السابق والدخل الحالي المتاح من اىم المحددات المسؤولة عن سموك االدخار لدى العائالت الج ازئرية. S t = α Y t + β S t-1 + µ t (1) SR t = α YR t + β SR t-1 + µ t (2) lns t = α lny t + β lns t-1 + µ t (3) lnsr t = α lnyr t + β lnsr t-1 + µ t (4) 51

:SR االدخار العائمي اإلسمي ادخار العائالت الحقيقي :S :YR الدخل العائمي المتاح )اإلسمي( الدخل العائمي المتاح )الحقيقي( :Y 1.3.2.5 )توني, 2008( " محددات أداء االدخار المحمي فى مصر: دارسة تطبيقية " ىدفت ىذه الدارسة الى تحميل محددات االدخار المحمي فى مصر خالل الفترة )1975-2006( في كل من االجل القصير واالجل الطويل وتم استخدام اختبا ارت جذر الوحدة لمتحقق من سكون السالسل الزمنية وكيفية معالجة حاالت عدم السكون وذلك من خالل استخدام سالسل الفرق االول لممتغي ارت والتغي ارت المبطأة لفترة واحدة وذلك لمتوصل الى أفضل النتائج. النموذج األول: النموذج الثاني: :DS االدخار المحمي :GPCI معدل نمو متوسط نصيب الفرد من الدخل :BD عجز الموازنة :RR سعر الفائدة الحقيقي M: معدل عرض النقود الخارجي :INF معدل التضخم :CA نسبة عجز الحساب الجاري من الناتج المحمي. 55

وقد توصمت الدارسة إلى مجموعة من النتائج والتي أشارت الى وجود تأثير موجب لكل من معدل نمو متوسط نصيب الفرد من الدخل تطور السوق المالي وسعر الفائدة الحقيقي عمى االدخار المحمي في مصر. وقد أوضحت الدارسة ايضا أن معدل التضخم والذي يعكس درجة عدم االستق ارر االقتصادي كان لو تأثير ايجابي وقوي عمى معدل االدخار المحمي فى كل من االجل القصير واالجل الطويل مما يعني زيادة المدخ ارت بدافع االحتياط تحسبا ألي طارئ أو ظروف مستقبمية. فيما يتعمق بتأثير عجز الموازنة أوضحت الدارسة أن عجز الموازنة العامة كان لو تأثير سالب عمى معدل االدخار المحمي. مما يشير الى ان االدخار الحكومي يؤدي الى م ازحمة االدخار الخاص ولكن بصورة جزئية وىو ما يؤكد عدم انطباق فرضية أو تعادلية ريكاردو بصورة كاممة. و أشارت الدارسة الى وجود تأثير سالب وقوي لعجز المي ازن الجاري عمى معدل االدخار المحمي في كل من االجل القصير والطويل والتي ربما تشير الي ان االدخار الخارجي يميل الى ان يكون بديال لممدخ ارت المحمية. 1.3.2.6 )جنيدي, 2006( "د ارسة تحميمية قياسية لظاىرة االدخار في الج ازئر باستعمال اشعة االنحدار الذاتي لمفترة 1970-2004" ىدفت ىذا الد ارسة إلى بيان دور االدخار في العممية التنموية وتوضح النماذج االقتصادية لدالة االدخار في الج ازئر كما وتوضح الد ارسة العالقة الطردية بين االدخار والناتج المحمي والعالقة العكسية مع االستيالك وان االدخار ال يتأثر فقط بالعوامل االقتصادية بل ىناك عوامل اجتماعية وغير اقتصادية واالدخار وسيمة من وسائل زيادة الطاقة اإلنتاجية في المجتمع وتطرقت الد ارسة الى مكونات االدخار. S = f(co, I, P, IR) S: االدخار :CO االستيالك I: االستثمار P: الدين العام :IR سعر الفائدة 53

توصمت الد ارسة إلى أن أىمية االدخار تكمن في أنو أحد العوامل األساسية في زيادة الطاقة اإلنتاجية لممجتمع تالحظ الد ارسة أن المقاييس الدولية أصبحت إيجابية وىذا مما يوحي إلى أن االدخار المالي يمعب دو ار ىاما في مسار االستثمار في الج ازئر وبالتالي في عممية التنمية غير أن االدخار المالي يبقى مرىونا بتقمبات أسعار البترول وعبء المديونية وخدماتيا. واعتمدت الد ارسة أىم الطرق اإلحصائية Vector Auto regression Model )VAR( كما استخمصت أن تقنية شعاع االنحدار الذاتي وىي األكثر استعماال وتجاوبا لشرح وتفسير التأثي ارت المتبادلة بين االدخار كعامل نمو والمتغي ارت المستقمة كما خمصت الد ارسة إلى وجود تأثي ارت متبادلة بين االدخار باعتباره عامل من عوامل النمو االقتصادي و المتغي ارت المستقمة كما مكنت ىذه التقنية الباحث من معرفة مدى قدرة النموذج عمى التنبؤ وكذا األفاق المستقبمية لممتغي ارت. 1.3.2.7 )العريفي, 2006)" محددات االدخار المحمي في المممكة العربية السعودية " ىدفت ىذه الدارسة إلى بيان محددات االدخار المحمي في المممكة العربية السعودية في الفترة )1970-2003( والدور الذي يمعبو االدخار المحمي او احد مكوناتو )االدخار الخاص االدخار العام )الحكومي (( عمى النمو االقتصادي. S = f (Y,G,R,INF) S: االدخار المحمي Y: الناتج المحمي G: االنفاق الحكومي R: سعر الفائدة :INF معدل التضخم توصمت الدارسة إلى وجود عالقة طردية بين االدخار المحمي والناتج المحمي وسعر الفائدة وعالقة عكسية بين االدخار المحمي واالنفاق الحكومي ومعدل التضخم. 52

1.3.2.8 )المكردي, " )2004 الدارسة الى بيان دور االدخار فى النمو االقتصادي االدخار ودوره في النمو االقتصادي فى اليمن ىدفت ىذه " فى اليمن حيث تبدو أىمية وضرورة زيادة المدخ ارت المحمية في اليمن واضحة نتيجة النخفاض معدل النمو االقتصادي األمر الذي يؤكد أىمية إتباع سياسة ادخارية جديدة وضرورية لزيادة معدل التوظف لمعمالة الجديدة التي تت ازيد وتنمو بشكل في معدل النمو السكاني والذي يعد من أعمى معدل النمو االقتصادي ويؤدي إلى زيادة كبير نظ ار لما تعانيو اليمن من ارتفاع كبير المعدالت العالمية والذي يت اروح بين حوالي -3.5 %3.7 سنويا مما يؤثر في ارتفاع معدل البطالة والذي قدرتو بعض المؤسسات الدولية بحوالي %35 ومن ىنا تبرز أىمية زيادة المدخ ارت المحمية في اليمن وتوجيييا نحو االستثمار في كافة المجاالت اإلنتاجية والخدمية...الخ بيدف تخفيف حدة البطالة التي يعاني منيا االقتصاد اليمني ناىيك عن رفع معدل النمو لمناتج المحمي اإلجمالي بمعدل أكبر من معدل نمو السكان متوسط دخل الفرد الحقيقي. حيث أن اليمن ورفع تعاني من االختالل الدائم والمزمن بين حجم االستثمار القومي المطموب والمدخ ارت القومية المتاحة فقد كانت اليمن في العقدين الماضيين تعتمد بشكل كبير في تمويل ب ارمجيا االستثمارية عمى المدخ ارت الخارجية )القروض ( انخفاض االدخار المحمي في اليمن فأن ىذا األمر يضعيا أمام عدة خيا ارت ونظ ار الستم اررية فإما االستثمار في حدود المدخ ارت المحمية وىذا يؤدي إلى انخفاض معدالت النمو االقتصادي وتدىور متوسط دخل الفرد وتدىور مستويات المعيشة وتفاقم مشكمة البطالة والركود التي يعاني منيا االقتصاد اليمني واما المجوء إلى التمويل عن طريق العجز فتتفاقم مشكمة التضخم الخارجي وال يخفى ما ليذا تتحمميا األجيال الحاضرة والقادمة وا ما المجوء إلى االقت ارض الخيار من مخاطر وأثار سمبية كبيرة تتمثل في أعباء الديون التي وإلخ ارج االقتصاد من األزمات التي يعاني منيا فان الخيار األفضل ىو زيادة معدل االدخار المحمي وتأتي ىذه الد ارسة في أطار إب ارز أىمية االدخار المحمي في عممية النمو االقتصادي تحقيق معدالت نمو اقتصادي أعمى. 1.3.2.9 )البسام, " )2003 و تحديد السبل التي يمكن من خالليا زيادة االدخار المحمي في سبيل نموذج لالدخار العائمي فى المممكة العربية السعودية د ارسة قياسية لمفترة )1970 2002( " ىدفت ىذه الدارسة الى التوصل الى نموذج مقدر يفسر سموك االدخار العائمي فى المممكة العربية السعودية خالل الفترة من تحميل سموك االدخار العائمي فى المممكة العربية السعودية 2002. ومن أجل الى 1970 تم بناء نموذج قياسي لقياس العالقة بين االدخار العائمي من جية وبعض المتغي ارت االقتصادية وغير االقتصادية من جية أخري. كما أنو تم قياس استق ارر ىذا النموذج باستخدام اختبار شاو Test(.)Chow وكذلك استخدام متغير 54

وصفي لمعرفة ما إذا كان ىناك انح ارف في مقطع النموذج.وتم بناء نموذج التكيف الجزئي نوع كويك Type( )Koyok وىو نموذج متحرك قصير االمد يحوي المتغي ارت التفسيرية التالية: الدخل والتضخم وسعر الفائدة عمى الدوالر والثروة وتطور النظام المالي والمتغير الصوري ىو ازمة الخميج الثانية. RS t = f(rpy t, RW t,, Ri t, P t, NP t, D) :RS االدخار الحقيقي العائمي :RPY الدخل الحقيقي المتاح :RW قيمة الثروة الحقيقية :Ri سعر الفائدة P: معدل التضخم الجاري :NP تطور النظام المالي D: متغير صوري. توصمت الد ارسة إلى أن تطوير النظام المالي وخمق جو استثماري مناسب عن طريق المؤسسات المالية واالسواق المالية يساعد عمى زيادة معدالت االدخار تحقيق العدالة في توزيع الدخل والثروة ينعكس إيجابا عمى مستويات الدخول األمر الذي يساعد عمى زيادة مدخ ارت القطاع العائمي والقطاع الخاص. 1.3.2.10 )األسرج, 2002( "دور سوق األو ارق المالية في تنمية االدخار في مصر" ىدفت ىذه الد ارسة إلى تحميل دور سوق األو ارق المالية في تنمية االدخار في مصر خالل الفترة )2000-1982( ويركز البحث عمى دور سوق األو ارق المالية في تنمية االدخار في مصر دون التطرق ألثر سوق األو ارق المالية عمى التغي ارت االقتصادية بخالف االدخار. وان أىم سؤالين يجب طرحيما عند دارسة المدخ ارت في أي بمد ىما: ما ىو مستوى ىذه المدخ ارت بالنسبة لمدخل القومي 51

عمى أي شكل تكون ىذه المدخ ارت اإلجابة عمى السؤال األول يحدد حجم االعتمادات المتاحة لالستثمار أما اإلجابة عمى السؤال الثاني فيعطي مؤش ار لمقطاعات التي تستفيد من ىذه المدخ ارت والوسطاء الماليين الموجودين في ىذه البمد. ومن ىذا المنطمق يجب التنسيق بين السياسات والقطاعات التي تضطمع بتعبئة المدخ ارت وتنميتيا وخاصة السياسات المؤثرة عمى السوق المالية فحجم المدخ ارت ومقدار ما يعرض منيا يعتبر من أىم العوامل التي تؤثر عمى نمو السوق المالية. ويتطمب األمر أيضا التنسيق بين األسواق المختمفة التي تضطمع بتنمية المدخ ارت سواء كانت سوق النقد أو سوق أرس المال أو سوق األو ارق المالية حتي تكتمل فعالية استخدام المدخ ارت المحمية. ولما كانت مدخ ارت القطاع العائمي تمثل أىم مصادر االدخار في االقتصاد المصري فإن نجاح الحكومات في تعبئة المدخ ارت مرىون بمدى االستق ارر والثقة التي يجب أن تتمتع بيا السياسة االقتصادية. 1.3.2.11 )طاىر, 2001( "محددات االدخار الخاص في المممكة العربية السعودية " ىدف ىذا البحث الى دارسة محددات االدخار الخاص في المممكة باعتباره من أىم العوامل التي يمكن ان تسيم في معالجة عجز الحساب الجاري. PSR = f (GSR, CASR, WLTHR, GIR, CCR, CPI, TRNF) :PSR معدل االدخار الخاص :GSR معدل االدخار الحكومي :CASR معدل الفائض في الحساب الجاري :WLTHR معدل الثروة الحقيقية لمقطاع الخاص :GIR معدل االستثمار الحكومي :CCR معدل قروض المستيمكين :CPI الرقم القياسي ألسعار المستيمك :TRNF معدل تحويالت غير السعوديين إلى الخارج 56

وقد توصمت الد ارسة إلى ان لإلنفاق الحكومي عمى االستثمار أثر ايجابي عمى االدخار الخاص وان لكل من فائض الموازنة ووفرة قروض المستيمكين وتحويالت غير السعوديين الى الخارج اثر سمبي و معنوي عمى االدخار الخاص. وأكدت الد ارسة ضرورة تشجيع االدخار الخاص من خالل الحفاظ عمى توازن المي ازنية والتوسع المستمر في االستثمار الحكومي في البنية التحتية مع الحد من قروض االستيالك وتشجيع استثمار مدخ ارت غير السعوديين المقيمين بالمممكة. 1.3.2.12 )الحالق, 2000( " محددات االدخار الخاص: حالة األردن )2000-1976( " ىدفت الد ارسة إلى مناقشة وتحميل أىم محددات االدخار الخاص في األردن خالل الفترة من 1976 إلى.2000 S p t = a0 +a1 D r t + a2 S g t + a3 GDP gr t +a4 GDPt pc + a5 M¹ + M²/GDPt + a6 SS t + a7 RR t + a8 In t + a9 ToT t + Ut p S: t معدل االدخار الخاص r D: t درجة اإلعالة g S: t معدل االدخار الحكومي :GDP gr t معدل نمو الناتج المحمي : GDP t نصيب الفرد من الناتج المحمي :M¹ + M²/GDPt عرض النقود S: t الضمان االجتماعي s R: t سعر الفائدة R :In t معدل التضخم :To t معدل التبادل التجاري T :Ut حد الخطأ 57

أما أىم نتائج الد ارسة فكانت عمى النحو التالي: كان لدرجة اإلعالة تأثير سمبي وذو داللة إحصائية عمى االدخار الخاص في األردن بينما أدت المدخ ارت الحكومية إلى انخفاض المدخ ارت الخاصة رغم أن نسبة االنخفاض لم تتجاوز مستوى 1:1. أما بالنسبة ألثر النمو االقتصادي عمى حجم المدخ ارت الخاصة فقد تمت مناقشتو من خالل تأثيره عمى كل من العالقة الطردية لحجم النمو في الناتج المحمي اإلجمالي والمدخ ارت والعالقة ما بين متوسط نصيب الفرد من الناتج المحمي اإلجمالي والمدخ ارت الخاصة. كذلك كان لتطوير الجياز المصرفي أث ار إيجابيا عمى حجم المدخ ارت الخاصة وكان لإلنفاق الحكومي عمى الضمان االجتماعي ا تأثير داللة إحصائية عمى حجم المدخ ارت الخاصة. أما سعر الفائدة الحقيقي التجاري فقد كانت ليا تأثي ارت ضعيفة عمى حجم المدخ ارت الخاصة. التضخم موجبا وذو ومعدل التبادل 1.3.3 الدارسات األجنبية 1.3.3.1 Mator Seeris, (2012) "Determination of private saving and interaction between public and private saving in Turkey " ىدفت ىذه الدارسة الى العامة والخاصة في تركيا. توضيح أىم محددات االدخار الخاص والتفاعل بين المدخ ارت حيث ان تركيا لدييا انخفاض في معدل االدخار الوطني مقارنة مع البمدان ذات مستويات مماثمة من الدخل. وعالوة عمى ذلك فإن معدل االدخار الوطني لديو اتجاه نحو االنخفاض منذ 1988 االدخار العام كان فى ت ارجع وحتى ىذه االنماط بشكل جذري بعد عام تدابير التقشف المالي منخفض جدا وفقا لممعايير الدولية. 2002 حيث كان معدل االدخار الخاص مستقر ا ومعدل سحب االدخار الوطني نحو االنخفاض..2002 بينما معدل االدخار الخاص انخفض بينما معدل ومع ذلك تغيرت حيث شيدت معدالت االدخار العام زيادة كبيرة نتيجة مما جعل معدل االدخار الوطني 1.3.3.2 Mishra ; P K, (2010) " The Dynamics of Savings and Investment Relationship in India " ىذه الد ارسة التطبيقة أجريت في اليند لد ارسة العالقة ما بين اإلدخار واالستثمار في الدول النامية والتى اخذ االىتمام بيا حديثا االستثمار والنمو في الناتج المحمي في الدول واالستثمار في الفترة )2010-1950( االدخارواالستثمار واالقتصاديون يحضون عمى زيادة االدخار لتنمية النامية وتؤكد ايضا عمى التغذية ال ارجعة بينيما واستخدمت الد ارسة بيانات سنوية لالدخار كما وان الد ارسة تؤكد التكامل المشترك بين او الحمقة المفرغة بينيم وىذا التكامل 58

المشترك دليل عمى التوازن بين االدخار واالستثمار في المدى الطويل االدخار اعمى من االستثمار في اليند. ومن خالل الد ارسة تبين ان ما يميز ىذه الد ارسة ىو ان الباحثين اطمعوا عمى عدد من الد ارسات لبعض الدول النامية باالضافة الى ان التكوين ال ارسمالي )اإلستثمار( يحدد االدخار في االقتصاد اليندي كما وتوضح نسبة االدخار كنسبة من الناتج المحمي توضح النمو الحقيقي في االقتصاد اليندي فوصمت نسبة االدخار كنسبة من الناتج المحمي اليندي حوالي %37.7 في العام 2008. ومن المأخذ عمى ىذه الد ارسة انيا لم توضح البيئة المؤثرة في واالستثمار في اليند اليند. العالقة ما بين اإلدخار بمعنى توضيح المحددات والمؤث ارت في كل من اإلدخار واإلستثمار في 1.3.3.3 G.M. Sajid & Mudassira Sarfaz, (2008), "Saving and Economic Growth in Pakistan: An Issue of Cauasality" باستخدام التكامل المتبادلة الطويل ىدفت بيانات المشترك في بين ىذه ربع المدى الد ارسة سنوية. وتقنيات المدخ ارت الطويل إلى واستخدم تصحيح بين العامة توضيح لقياس الخطأ االدخار لممخرجات العالقة العالقة الموجو. ومستوى )الناتج السببية السببية أشارت االنتاج. القومي والمدخ ارت الخاصة إلى الناتج القومي اإلجمالي.)GNP( اإلنتاج. تقول: " المدى النتائج أشارت كما ومجمل يجب أنو القصير إلى الصعيدين العامة. اإلجمالي القائل وعمى نفس القومي نتائج النتائج تحقيق القائمة المدى االتجاه إلى المدى وفو ارت بين والمحمي في أن الطويل الناتج في عمى المدى سرعة من مستوى المحمي القصير االدخار التكيف ىذه في الد ارسة اإلنتاج اإلجمالي وبين والسببية الناتج حالة في بين بين ومع النتائج االدخار االدخار ذلك اإلجمالي وجود صالحة حالة )GDP( الناتج مع المحمي إلى ىناك واالنتاج والنمو ثنائية والناتج وفور ات من باكستان". وجية والمدخ ارت القومي اإلجمالي اتجاه أقوى وان في االقتصادي االتجاه السببية المحمي النظر بكثير العالقة المحمية. اإلجمالي أو في باكستان اختبار العالقة المدى اإلجمالي( من المتشددة المتبادلة كما )GNP( )GDP(.)GDP( القصير النياية وفي يمكن إن تفسير نتائج بأن مستوى اإلنتاج مرتبط بالمدخ ارت. السببية المدى فقط القصير بين تتفق المدخ ارت النظرية مع إلى الوطنية الكينزية إلى الناتج لصالح مستوى التي في أشارت عمى المدخ ارت المحمي ال أري 59

1.3.3.4 Solimano, Gutierrez (2006)"Savings, investment and growth in the global age analytical and policy issues, Santiago, Chile" ىذه الد ارسة ناقشت قضية تحميل النمو في مجموعة الدول الالتينية ومنطقة الكاريب من خالل الت اركم ال أرسمالي )االستثمار( الد ارسة عمى واالستثمار االدخار واالستثمار وتحدد الد ارسة محددات الطويل عمى الناتج المحمي والنمو في الناتج كما وتسمط الضوء عمى كل ومحدد ات االدخار وبطبيعة الحال ىنا يسمط الضوء في ىذه االستثمار من الناتج المحمي واالدخار ودور االستثمار في المدى كما وتوضح الد ارسة انتقال االدخا ارت واالستثما ارت المحمية عالميا وتوصمت الد ارسة عمى وجود عالقة كبيرة وقوية بين االدخار الالتينية ومنطقة الكاريبي( الدول النامية الى الدول المتقدمة نفس المنطقة. وان من نتائج االزمات المالية ان واالستثمار في منطقة الد ارسة )الدول االدخا ارت كما تؤكد انخفاض االدخار الخاص مقارنة واالستثما ارت باالدخار تنتقل من العام في ومما يؤخذ عمى ىذه الد ارسة ىو عدم التوسع في التحميل االقتصادي وانعدام استخدام الرسوم البيانية واالشكال التوضيحية. 1.3.3.5 Ozcan, Gunay, Ertac(2003) "Determinants of private savings behavior in Turkey" ناقشت ىذه الد ارسة تأثير المتغي ارت السياسية والغير سياسية عمى معدالت االدخار الخاص. غطت ىذه الدارسة الفترة من عام 1986 1994. تم تقدير نموذج معدالت االدخار الخاص لتركيا. دعمت النتائج الفرضية القائمة ان معدالت االدخار الخاص ليا قصور ذاتي قوي. تشير االدلة ان ادخا ارت الحكومة ال تميل الى م ازحمة المدخ ارت الخاصة يجري بدقة. معدل الدخل لو تأثير ذات داللة إحصائية. من وجية السياسة العامة ايجابي عمى معدل االدخار الخاص وتكافؤ ريكارديان ال ومعدل نمو الدخل ليست وعمق المالية ومقاييس التنمية في تركيا تشير إلى أن البمدان ذات النظم المالية العميقة تميل إلى أن تكون أعمى في معدالت االدخار الخاص. االئتمان الخاص ومعدالت الفائدة الحقيقية تحاول ان تستولي عمى شدة قيود االقت ارض المفروضة وعمى درجة القمع المالي لتركيا. عالوة عمى ذلك االثر السمبي لمعدل العمر المتوقع يدعم االفت ارضات المتعمقة بدورة الحياة. الدافع الوقائى لالدخار مدعوم بواسطة نتائج التضخم التي يستولي عميو درجة االقتصاد الكمي وليا تاثير ايجابي عمى معدالت االدخار الخاصة في تركيا. 31

1.3.3.6 Ipumbu w. Shiimi and Gerson Kadhikwa,( 1999) "saving and investment in Namibia, Bank of Namibia, Research Department" ىدفت الد ارسة إلى: تقييم ىيكل من الوفور ات في ناميبيا ود ارسة كيف يمكن ليذه المدخ ارت ترجمتيا إلى االستثمار المحمي. والتحميل األولي من ىذه الد ارسة يكشف عن أن تعاقدي الوفو ارت التي تتكون من مساىمات صندوق التقاعد وأقساط التأمين عمى الحياة تييمن عمى ىيكل من الوفو ارت في ناميبيا وتشير التقدي ارت إلى أن نحو 60 في المائة من مجموع المدخ ارت المحمية الخاصة. ويتبع ىذا من قبل البنوك التجارية المدخ ارت المدخ ارت المحمية الخاصة. عمى عكس العديد والتي تمثل نحو 38 في المائة من مجموع وقد توصمت الد ارسة إلى نتائج مفادىا: أن االدخار التعاقدي كان عالي ا نسبيا في ناميبيا من البمدان النامية استخداميا بما فيو الكفاية لالستثمار المحمي وبالرغم من ارتفاع معدالت االدخار في ناميبيا إال انو لم يتم وبعد تحميل بنية االدخار في ناميبيا يمكن أن نستنتج أن ىذا البمد ىو في وضع أفضل نتيجة استخدامو المدخ ارت الحالية لتمويل استثما ارت طويمة األجل ويستند ىذا عمى افت ارض أن االقتصاد لديو بشكل جيد االدخار التعاقدي مثل التأمين عمى الحياة وصناديق المعاشات التقاعدية حيث وضعت مؤسسات التي لدييا الت ازمات طويمة األجل عمى مي ازنياتيا. ىذا عادة ما يكون عمى النقيض من البنوك التجارية التي لدييا أساسا ديون قصيرة األجل والمؤسسة التي لدييا ديون قصيرة األجل معرضة لمواجية مخاطر التشغيل غير متوقع ضد أصوليا التي يمكن أن تولد مشاكل في السيولة لذلك فإن است ارتيجيات البنوك التجارية في االستثمار واإلق ارض تختمف عن مؤسسات االدخار التعاقدية فيي أكثر تجنب لممخاطرة. 1.3.3.7 Michael Gavin, (1997)" Saving Behavior in Latin America Overview and Policy Issues" ىدفت ىذه الدارسة الى بيان العالقة بين كل من االدخار والنمو االدخار واالصالح الييكمي االدخار وتدفقات أرس المال الالتينية فى الخمسة والعشرين عام االخيرة. االدخار بعد اثبات: االدخار والتضخم. باالعتماد عمى خبرة شرق اسيا وامريكا وتستند ىذه الدارسة لوجيات نظر بشأن معدالت ارتفاع في معدل االدخار يسبقو معدل نمو مرتفع وليس العكس. من النمو المرتفع يكون ىناك ارتفاع فى معدل االدخار. حيث انو بعد فترة طويمة.1 35

المحدد االقوى تأثي ار عمى االدخار فى المدي الطويل ىو النمو االقتصادي. وفقا ليذا.2 ال أري امريكا الالتينية لدييا انخفاض مزمن في معدل االدخار في المقام االول. 3. االستق ارر وسياسات االصالح تيدف الى زيادة الكفاءة وتعزيز النمو بالرغم من خفض معدالت االدخار لسنوات عديدة مما أدى الى زيادة اعتماد االقتصاد عمى تدفقات أرس المال. 4. عند القياس بشكل صحيح تدفقات أرس المال ترتبط بانخفاض معدل االدخار التي تتشابو فى شرق اسيا وامريكا الالتينية. استنادا الى ىذه االدلة سياسة ىذه الدارسة تختمف مع وجيات النظر السائدة التي تقمل من اىمية االدخار كيدف سياسي متوسط فيي كما يمي 1. تركيز السياسة يجب ان يتحول من االدخار والتركيز عمى ا ازلة العقبات التي تحول دون معوقات النمو. ىذا التحول من التركيز غير تافية حيث رفع العديد من الكفاءات سياسات تعزيز النمو االدخار. قد تحدث مؤقتا ولكن االنخفاض يكون لفترة طويمة فى معدل 2. تركيز السياسة يجب ان يتحول بعيدا عن تجنب استق ارر التضخم كمخرجات ال مفر منيا والعديد من سياسات االصالح مثل: انخفاض عابر فى معدل االدخار عجز فى الحساب الجاري االعتماد عمى االدخار االجنبي و تيدف الى الحد من تعرض االقتصاد الي الصدمات الخارجية في ىذه المرحمة االنتقالية. 3. ميما كانت م ازيا السياسات التي تيدف الى تحفيز اكبر مشاركة لالستثمار االجنبي المباشر من غير المرجح ان يؤدي ذلك تغير كبير فى طريقة االدخار في امريكا الالتينية يستجيب لتدفقات أرس المال. 33

1.3.4 التعقيب عمى الدارسات السابقة في ضوء إطالع الباحثة عمى الد ارسات السابقة تبين ما يمي: بالنسبة لمد ارسات المحمية لم تتطرق الد ارسات المحمية بشكل مباشر لتقدير دالة االدخار في االقتصاد الفمسطيني وانما كان أغمب تركيزىا عمى د ارسة العالقة بين الناتج المحمي اإلجمالي واالدخار واالستثمار )نصار 2010( )أبو جامع 2010( في حين ركز البعض االخر عمى الفجوة االدخارية )صبيح 2011( )حمس 2013( بينما ركزت د ارسة )فروانة 2014( عمى دور القطاع المصرفي في جذب المدخ ارت. بالنسبة لمد ارسات العربية واألجنبية تطرقت الد ارسات العربية واألجنبية لموضوع االدخار بشكل موسع حيث تم د ارستو من عدة جوانب منيا تقدير دالة االدخار )عبد المطيف 2010( )توني 2008( )جنيدي 2006( )العريفى 2006( في حين ركزت بعض الد ارسات عمى تقدير دالة االدخار العائمي )نور اليقين 2012( )شيخي 2008( )البسام 2003( وتناولت بعض الد ارسات محددات االدخار الخاص )طاىر )2001 )الحالق )2000 Mator( Ozcan( )2012.)2003 أوجو االتفاق واالختالف بين الد ارسة الحالية والد ارسات السابقة: تعتبر الد ارسة استكماال لمد ارسات السابقة التي تناولت موضوع تقدير دالة االدخار لكنيا.1 األحدث في تناول في مثل ىذا الموضوع حيث أنيا منفردة ومتخصصة في تحديد العوامل االقتصادية التي تؤثر عمى االدخار القومي في األ ارضي الفمسطينية. 2. تشابيت الد ارسة الحالية مع الد ارسات السابقة في االطار النظري من حيث توضيح التطور التاريخي لالدخار والعوامل المؤثرة فيو. 3. استفادت الد ارسة من تجارب الد ارسات السابقة في تحديد النموذج القياسي المناسب لتقدير دالة االدخار في االقتصاد الفمسطيني باإلضافة إلى معرفة الطرق اإلحصائية المستخدمة في عممية التقدير. 32

4. تأتي ىذه الد ارسة في الوقت التي ت ازيدت فيو المشاكل االقتصادية التي يعاني منيا المجتمع الفمسطيني مثل زيادة معدالت البطالة والفقر وانخفاض مستويات المعيشة وبالتالي ت ازيدت األصوات التي تنادي بضرورة تفعيل قطاع االقتصاد والحصول عمى تمويل أكبر من أجل معالجة ىذه المشاكل. 5. تختمف الدارسة الحالية عن الدارسات السابقة وخاصة المحمية منيا التي تناولت ىذا الموضوع في أنيا استخدمت نموذج قياسي إحصائي إذ نجد الدارسات السابقة المحمية تناولت الموضوع من جانب نظري. 6. من أوجو االختالف أيضا وما يميز الدارسة الحالية عن بعض الد ارسات السابقة استخداميا في الجانب اإلحصائي أسموب تحميل السالسل الزمنية لمفترة ما بين )1995-2013(. تميزت الد ارسة الحالية عن الدارسات التي متغي ارت جديدة لالختبار. تقارب معيا في متغي ارت الد ارسة حيث أضافت.7 يتضح من خالل الد ارسات السابقة التي تم استع ارضيا أن جميع الدارسات السابقة )المحمية والعربية واألجنبية( تشترك في منيجية الد ارسة في أنيا اعتمدت عمى استخدام التحميل الوصفي لمحددات االدخار في النظريات االقتصادية و أن ىناك بعض الد ارسات اعتمدت عمى استخدام التحميل القياسي لمحددات الد ارسة وعميو أن ما يميز ىذه الد ارسة عن الد ارسات السابقة أنيا تعتمد عمى استخدام المنيج الوصفي الكمي معا من خالل وصف وتحميل االدخار في األ ارضي الفمسطينية باإلضافة إلى تقدير دالة االدخار من خالل بناء نموذج قياسي يعتمد عمى بيانات سمسمة زمنية خالل الفترة )1995-2013( حيث تحددت الفترة الزمنية بالعام 1995 نظ ار ألنيا بداية انشاء السمطة الفمسطينية ومؤسساتيا والعام 2013 كونو يمثل أخر بيانات صادرة عن الجيات الرسمية. كما تتميز في كونيا الد ارسة األولى عمى مستوى اال ارضي الفمسطينية بحدود عمم الباحثة - التي تدرس تقدير دالة االدخار فى االقتصاد الفمسطيني بأسموب التحميل الكمي القياسي. 34

انفصم انثان االدخار يف انفكر االقتصادي مقدمة مفاىيم عامة حول االدخار 2.1 2.2 مفيوم االدخار انواع االدخار أىمية االدخار دوافع االدخار العالقة بين االدخار واالستثمار 2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.2.4 2.2.5 2.3 العوامل المحددة لالدخار العوامل الدخمية العوامل الغير دخمية 2.3.1 2.3.2 2.4 خالصة الفصل 31

2.1 مقدمة من أىم القضايا التي ركز عمييا الفكر االقتصادي االدخار إنو ركيزة من ركائز التنمية االقتصادية. و يعتبر من األمور التي نبو إليو ديننا الحنيف في تنظيم الحياة االقتصادية لألف ارد والمجتمعات. فيي ظاىرة اقتصادية أساسية في حياة األف ارد والمجتمعات وىو فائض الدخل عن االستيالك أي إ نو الفرق بين الدخل وما ينفق عمى سمع االستيالك والخدمات االستيالكية. ويكمن االدخار في اقتطاع يستيدف تكوين احتياطي عمما أن ىذا االحتياطي يمكنو أن يفيد بالتناوب لالستثمار أو الستيالك آجل. ويعد االدخار من أىم أركان تمويل التنمية في كثير من الدول ومن العوامل المؤثرة في تحقيق النمو االقتصادي المرغوب ليذه الدول. نتيجة لذلك سيتم التعرف عمى مفيوم االدخار حيث يعتبر من المصطمحات االقتصادية اليامة التي أخذت اىتمام جل المفكرين االقتصاديين ألنو من المتغي ارت التي تؤدي إلى النمو االقتصادي وبالتالي زيادة ثروة األمم. وكذلك توضيح أىمية ودوافعو وعالقتو باالستثمار وأىم العوامل المحددة لو. 2.2 مفاىيم عامة حول االدخار 2.2.1 مفيوم االدخار يختمف مفيوم االدخار كميا عن مفيوم االكتناز فاالدخار في المفيوم االقتصادي ىو تأجيل جزء من االستيالك لممستقبل وذلك من خالل الجياز المصرفي واالوعية االدخارية القانونية )7.p )Mishra, 2010, في حين أن مفيوم االكتناز ىو اقتطاع جزء من الدخل وخروجو من القطاع المالي والدائرة االقتصادية ويشكل االكتناز جزءا من الثروة المعطمة التي ال تفيد االقتصاد الوطني فغالبا ما نجد حجمو م عتب ار في البمدان النامية)دعاس 2003 ص 14(. لذا فإن االكتناز وان كان يشترك مع االدخار في كونيما يمثالن جزءا من الدخل يتم تجنيبو عن االستيالك إال أن االدخار يختمف عن االكتناز في أن ما يتم ادخاره يوجو لالستثمار باستخدامو في العمميات اإلنتاجية المباشرة من قبل األف ارد والمدخرين أو بصورة غير مباشرة عن طريق عرضو في سوق أرس المال وبالتالي فإن ما يدخر يحقق دخال لصاحبو),2000 Rodrik, 36